【今日头条】

大金融赛道中券商滞涨明显


【资料图】

大金融板块行情基本呈正相关性，当前券商板块明显滞涨。2018年以来，根据证券、保险、银行板块申万指数，三者走势基本呈正相关关系，4月末至今保险、银行板块持续走强，而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下，仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%)；参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后，随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。

市场交投持续升温，Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱，中特估行情下券商自营表现有望超预期。机构认为在当前以中特估为代表的市场行情下，一向以白马蓝筹为主要投资方向的中资券商传统权益自营业绩有望超预期(横向可参考2017年)。

券商23Q2业绩环比有望继续改善，上半年业绩对应当前估值具备强支撑。截止5月8日午间收盘，券商板块整体PB估值仍在历史底部位置，为1.24倍，处于2018年以来底部向上18%分位区间，当前估值具备极强的业绩支撑，安全边际高。

再融资及降薪担忧对券商板块股价压制将减弱，创新业务窗口放开可期。值得注意的是，上市券商短期再融资进度将明显放缓，同时机构认为此前市场对券商降薪过度担忧，目前各家薪酬机制改革基本落地，行业并未出现人才大幅流失的情况。后续券商三方导流政策正待推出，且伴随金融系统机构改革逐步落地，在“科技-产业-金融”新循环下，创新业务资质窗口有望放开，创新政策推出值得期待。

【大势展望】

港股ADR指数下跌0.22%

美股截至收盘，道指跌55.69点，跌幅为0.17%，报33618.69点;纳指涨21.50点，涨幅为0.18%，报12256.92点；标普500指数涨1.87点，涨幅为0.05%，报4138.12点。

激光雷达概念、邮轮概念、WSB概念股涨幅居前，医药外包概念、百货商店、直播概念股表现较软。热门科技股多数上涨，热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.13%。

港股ADR指数下跌，按比例计算，收报20252点，较香港收市下跌44.79点或0.22%。

【热点前瞻】

新一代试管婴儿技术发布 活产率达72%!专家：每年多生10万以上婴儿

据中国新闻网，中国科学院北京基因组研究所(国家生物信息中心)联合中国多家医院和高校，在辅助生殖领域“十年磨一剑”，研发新一代试管婴儿技术——使用表观遗传信息即DNA甲基化指标来优选胚胎的方法(PIMS)，甲基化水平优良的胚胎的临床检验活产率达到72%，远高于当前全球辅助生殖活产率不足30%的指标。相关成果于5月8号在Cell Research期刊发表。

中国银行(03988)：400亿美元中期票据计划于香港联合交易所有限公司上市

中国银行港交所公告称，已向香港联合交易所有限公司提出申请可在其项下发行债券的400亿美元中期票据计划自2023年5月8日起计十二个月内仅以向专业投资者发行债务证券的方式上市，预期计划的上市将于2023年5月9日开始生效。

长城汽车(02333)：4月销量93107辆，同比增长73.14%

长城汽车公告，4月销量93107辆，同比增长73.14%;4月产量93301辆，同比增长68.77%。

远大医药(00512)：全球创新激素纳米混悬滴眼液向美国FDA递交新药上市申请

远大医药(00512)发布公告，该集团在眼科领域的合作伙伴台新药股份有限公司公布其用于抗炎镇痛的激素纳米混悬滴眼液GPN00833(APP13007)，于近日向美国食品药品监督管理局(FDA)递交了新药上市申请(NDA)。中国注册方面，中国国家药品监督管理局已于今年4月批准开展GPN00833的III期临床研究。集团拥有该产品在中国大陆、中国香港和中国澳门地区的独家开发和商业化权利，此次该产品的重大海外进展将会进一步为中国的注册工作提供支持。

周杰伦官宣数智人“周同学” 与中国移动(00941)开启元宇宙合作

据证券时报，周杰伦亮相厦门的中国移动咪咕元宇宙总部，与中国移动达成元宇宙领域系列合作。现场，周杰伦发布了中国移动与好莱坞顶级特效团队WETA为其打造的超写实数智人“周同学”，并官宣“周同学”三重新身份——中国移动动感星推官、中国移动5G元宇宙星际开拓官、中国移动5G视频彩铃推广大使。双方还推出了元宇宙手办，并将举办元宇宙演唱会。

传闻称汇丰晋信将成外资独资公募 汇丰回应

据《财联社》，市场有传闻称，“汇丰控股将把其在中国合资基金公司的持股比例从49%提高到100%，有待监管批准”。传闻同时提到，汇丰控股已与山西信托达成协议，山西信托同意出售其在汇丰晋信51%的股权。记者对此向汇丰晋信市场人士求证，相关人士表示，“有关问题可以直接向公司股东方问询。”股东方则回应称，“对此不予评价”。

农业农村部：抓紧制定出台设施农业建设规划和指导意见 启动实施设施农业现代化提升行动

农业农村部部长唐仁健主持召开部党组会议，会议强调，要加快制定逐步把永久基本农田全部建成高标准农田的方案，调动地方积极性提高投入水平，分类研究制定不同区域的建设标准，完善机制办法保障建设质量。加快推进以种业为重点的科技攻关，谋划推进当家品种育种联合攻关，研究设计符合农业科研特点的机制办法，发挥好种业阵型企业在创新攻关中的作用。着力提升现代农业设施装备水平，抓紧制定出台设施农业建设规划和指导意见，启动实施设施农业现代化提升行动，压茬推进农机装备补短板行动。涉及港股第一拖拉机(00038)。

【个股点晴】

中船防务(00317)：今年计划承接合同162亿元

当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期，今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨，同比增长53%，3月当月接单量593万载重吨，环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始，全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨，创下过去10年来的次高纪录。

供给端经过多年产能出清，需求端爆发式增长，造船价格从21年以来进入上行周期，当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交付周期在2年左右，21年签的第一批高价船预计在23年开始交付，24年将全部交付高价船，业绩兑现周期预计将从23年开启。

中特估逻辑下，中船系PB具备高性价比。军工板块央国企公司占比高，但由于整体估值水平较高，中特估逻辑下受益并不显著。但中船系整体PB处于较低水平。港股PB当前仅0.9，机构认为中特估逻辑下PB达到1是可预期的，港股股价上行同样也会带动A股股价。控股的黄埔文冲军船比例较高，受益民船复苏+军船提估值。

针对公司未来发展，中船防务表示，2023年度公司计划实现营业收入138亿元，计划承接合同162亿元。

“随着钢材价格降低，造船成本下降，2021年接收的集装箱船订单将于今年交付进入业绩释放期。后续造船业绩会越来越好。”分析人士说。

编辑/ruby

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