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10月31日金融一线消息，招商银行今日召开2025年三季度业绩交流会。谈及息差，副行长彭家文表示，招行多年来在资产负债结构、资产负债管理方面的成果体现在吸收当中，具备较强的绝对领先优势。

就零售贷款需求放缓对息差的影响，彭家文指出，零售资产占贷款资产的51%，是招行息差绝对水平领先的重要贡献因素，是“压舱石”资产。“尽管当前零售资产增长承压，确实会给息差带来边际压力，但这也属于“相对变化承压”的范畴。”彭家文直言。

在彭家文看来，这种相对变化压力主要源于两个因素：一是零售资产需求放缓，包括信用卡资产、消费小微资产增速放缓，因零售资产占比较高，资产结构变化带来的压力较大；二是负债成本因素，降息带来的收益幅度收窄也影响了息差表现。

对于未来息差趋势，彭家文表示，招行不仅做了测算，更有策略层面的考量。以零售贷款为例，今年零售贷款增速1.43%，超过全国金融机构居民贷款1.2%的增速，市场份额在提升，增长放缓是大市场环境需求下降以及招行风险把控尺度不放松导致量的增长偏低所致。未来零售贷款仍是重点方向，招行将围绕市场份额提升的目标，加大资源投入，在零售信贷、信用卡队伍建设及策略上做周密安排，有信心保持市场份额持续提升。

针对风险下沉的讨论，彭家文明确表示，风险下沉不是招行的选择。他认为，风险下沉是“以险换价”，而招行追求的“以量补价”是希望通过高质的量增长来弥补收益下降，且绝对不会以牺牲风险为代价。他看好零售资产的增长空间，认为未来随着零售资产风险企稳以及国家促消费措施的出台，零售资产仍有增长潜力。

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